укр.укр.
07:42
25 апреля

Мы живем по
киевскому времени

 
Главная / Пресс-центр / Конференции / Инвестиции в корпоративные права иностранных компаний
Интернет-конференции

Новости
Календарь событий
Анонсы
Пресс-релизы
Конференции
Публикации
Обозрение рынка
Legal Style
Конкурс
Инвестиции в корпоративные права иностранных компаний

Инвестиции в корпоративные права иностранных компаний

Дата проведения: 17-декабря-2010, время начала: 14:00
Инвестиции в корпоративные права иностранных компаний
17 декабря 2010 г. c 14.00 до 15.00 состоится интернет-конференция Юридической компании «Spenser & Kauffmann» на тему «Инвестиции в корпоративные права иностранных компаний».
 
В свете современных экономических условий в Украине, достаточно распространенным становится инвестирование в корпоративные права иностранных компаний. Причем такой вид инвестирования широко используется как для получения доходов от самих корпоративных прав (в виде дивидендов или от дальнейшей продажи), так и для структурирования и реструктуризации бизнеса (в том числе для приобретения корпоративных прав оффшорных компаний).

При этом, процедура инвестирования регулируется не только правом той страны, резидентом которой является компания, в корпоративные права которой осуществляется инвестиция, но и правом Украины. Именно о правовом регулировании в Украине инвестирования Украинскими физическими и юридическими лицами в корпоративные права эмитированные иностранными компаниями и пойдет речь в этой интернет-конференции.


Мы приглашаем к обсуждению всех заинтересованных лиц.  Вопросы спикеру можно задавать уже сегодня.

На Ваши вопросы ответит:

Инвестиции в корпоративные права иностранных компаний
Руслан Шевчук, Советник и Со-руководитель практики корпоративного права и M&A
  
О компании


ЮФ "Спенсер и Кауфманн" является одной из ведущих украинских юридических фирм, которая предоставляет своим клиентам полный спектр юридических услуг. Со дня своего основания в 2006  году  ЮФ "Спенсер и Кауфманн" придерживается высоких профессиональных стандартов качества в сопровождении комплексных трансакций и проектов. Мы представляем  интересы клиентов в проектах,  которые требуют серьезной теоретической базы, а также практического опыта в различных сферах права, включая вопросы слияний и поглощений, корпоративного, коммерческого, антимонопольного, конкурентного, страхового, налогового, банковского и финансового права, а также вопросы недвижимости и земельного права.

Во время работы над проектами наши клиенты становятся частью команды более 30-ти талантливых и амбициозных профессионалов, которые создают  благоприятную рабочую атмосферу для достижения максимального результата. Кроме русского и украинского языков, наши юристы  свободно владеют  английским и французским языками, что позволяет нам легко понимать и вести переговоры как с представителями украинских, так и иностранных компаний без психологических и языковых барьеров.

Молодость, прогрессивные взгляды и стремление к совершенству дает нам возможность быстро приспособиться к условиям постоянных изменений бизнес среды, а также находить новые возможности для наших клиентов и предлагать им эффективные правовые решения, основанные на понимании индустрии и реальных потребностей клиентов. Мы уверенны, что достижение максимального результата основывается на успешном выстраивании личных и профессиональных партнерских взаимоотношений.

Ощущая и понимая новые веяния в юриспруденции и бизнесе,  мы учитываем тенденции завтрашнего дня, чтобы уже сегодня расставить правильные акценты для успешного развития бизнеса наших клиентов в будущем.
Вопросов - 12
Виктор Павлович, 17-декабря-2010 14:32
Руслан, добрый день. Подскажите, пожалуйста, можно ли воспользоваться льготами по таможенному оформлению при ввозе иностранными инвесторами на таможенную территорию Украины строительных материалов?
Уважаемый Виктор Павлович, спасибо за вопрос. Не смотря на то, что вопрос не совсем касается инвестирования в иностранные компании, попробую ответить 
Обычно на практике иностранные инвесторы для получения льгот по таможенному оформлению (в частности освобождение от уплаты ввозной пошлины) при ввозе товара на таможенную территорию Украины, действуют по следующему алгоритму:

1) подготовка  учредительных документов украинской компании, в котором четко описывается имущественный взнос такого иностранного инвестора в уставной капитал в виде  определенного товара.
2) ввоз товара на территорию Украины
3) оформление векселя в пользу таможни,
4) регистрация иностранной инвестиции (при этом описание товара в уставе украинской компании должно четко соответствовать описанию товара в грузовой таможенной декларации),
5) погашение векселя после регистрации иностранной инвестиции, но не позже 30 дней с даты его выдачи.
6) соблюдение требований относительно не отчуждения украинской компанией ввезенного товара на протяжении законодательно установленного строка.

Что касается возможных ограничений на проведение такой процедуры в отношении именно строительных материалов, указанный вопрос требует дополнительного специального изучения.


Алексей, 17-декабря-2010 10:03
Руслан, подскажите, пожалуйста, существуют ли легальные способы обойти необходимость получения индивидуальной лицензии НБУ для приобретения акций иностранной компании? Спасибо.
Спасибо за вопрос. Обходить получение лицензии НБУ не представляется возможным. Можно применить иные варианты структурирования бизнеса. Следует учесть, что фактически лицензирование призвано контролировать денежные потоки из Украины. Если не осуществлять платежи за акций иностранной компании , то и нет необходимости в получении лицензии. Например, можно рассмотреть вариант получения в дарение акций «полочной» иностранной компании.

Однако избирая такой путь, будьте готовы объяснять причины таких бизнес процессов при проведении юридической диагностики ваших компаний, скажем потенциальными инвесторами.


Сергей Сергеевич, 16-декабря-2010 19:09
Чи взагалі в Україні встановлено вимоги щодо джерел фінансування інвестицій в іноземні держави?
Відповідно до Інструкції про порядок видачі індивідуальних ліцензій на здійснення інвестицій закордон, затвердженою Постановою НБУ № 122 від 16.03.1999 р., протягом п'яти робочих днів з дати надходження документів для отримання індивідуальної ліцензії, Департамент валютного контролю та ліцензування НБУ надсилає копію заяви про надання ліцензії спеціальним державним органам по боротьбі з організованою злочинністю для одержання висновку про законність походження коштів. Спеціально уповноваженими органами є відповідні управління Служби Безпеки України та Міністерства Внутрішніх Справ. Перевірка законності походження коштів заявника здійснюється за внутрішніми процедурами зазначених органів, порядок перевірки визначається індивідуально щодо кожної заяви. При цьому органи СБУ та МВС готують відповідний висновок на основі відомостей та документів одержаних безпосередньо від заявника та/або шляхом одержання інформації з автоматизованих інформаційних і довідкових систем та банків даних органів державної влади. Національний банк України приймає рішення про видачу ліцензії з урахуванням зазначеного вище висновку.

Юрій, 16-декабря-2010 17:07
Расскажите, пожалуйста, подробнее о процедуре ликвидации офшорных компаний.
Компанія, зареєстрована в офшорній юрисдикції може бути ліквідована шляхом виключення з реєстру або шляхом добровільної ліквідації. Примусове виключення з реєстру можливе в разі невиконання компанією зобов’язань зі сплати обов’язкових мит та зборів, що однак не звільняє відповідальних посадових осіб юридичної особи від відповідальності. Поновлення в реєстрі можливе протягом встановленого законодавством відповідної країни строку у разі сплати усіх мит, інших зборів та нарахованих штрафів. Процедура добровільної ліквідації залежить від вимог законодавства відповідної юрисдикції але в цілому передбачає ряд послідовних етапів:
  • прийняття рішення про ліквідацію (якщо управління компанією здійснюється через номінальних посадових осіб, може вимагатися рішення бенефіціарного власника юридичної особи);
  • сплата усіх необхідних платежів та зборів;
  • призначення ліквідатора чи ліквідаційної комісії (для повідомлення реєстратора про початок процедури ліквідації, оцінки та розподілу активів компанії між учасниками);
  • публікація відповідних відомостей в засобах масової інформації;
  • отримання свідоцтва про ліквідацію.
Процедура добровільної ліквідації, в залежності від юрисдикції, може тривати декілька місяців.  

Никита, 16-декабря-2010 14:06
Руслане, чи є відкриття фізичною особою рахунку в іноземному банку іноземною інвестицією і чи потребує така операція попереднього отримання індивідуальної ліцензії НБУ?
Саме по собі відкриття рахунку не буде інвестиційною діяльністю, згідно з вимогами підпункту «д» пункту 4 статті 5 Декрету Кабінету Міністрів України від 19.02.1993 р. № 15-93 «Про систему валютного регулювання та валютного контролю» (далі - Декрет) проте розміщення валютних цінностей на рахунках і вкладах за межами України потребує наявності разової індивідуальної ліцензії Національного банку України, яка видається на підставі Положення про порядок видачі Національним банком України індивідуальних ліцензій на розміщення резидентами (юридичними та фізичними особами) валютних цінностей на рахунках за межами України (затверджено постановою Правління НБУ від 14.10.2004 р. №  485 (за винятком випадків відкриття рахунків резидентами України під час їх перебування закордоном). Фізичні  особи - резиденти, які отримали індивідуальну ліцензію Національного банку на розміщення валютних цінностей на рахунках  за  межами України, можуть здійснювати на ці рахунки перекази іноземної валюти в сумі, що в еквіваленті не перевищує 600 000 гривень на рік. Ліцензія видається на строк, що не перевищує один рік. Якщо ж фізична особа стає засновником чи учасником іноземної компанії, то операція по перерахуванню коштів на рахунок відкритий для відповідної іноземної компанії є іноземною інвестицією і потребує індивідуальної ліцензії НБУ але вже у порядку, передбаченому Інструкцією про порядок видачі індивідуальних ліцензій на здійснення інвестицій закордон, затвердженою Постановою НБУ № 122 від 16.03.1999 р. 

Людмила, 16-декабря-2010 09:37
Каких налоговых последствий следует ожидать резиденту Украины по отчуждению корпоративных прав или ценных бумаг, эмитированных иностранными компаниями?
Відповідь залежить від наявності чинного договору про уникнення подвійного оподаткування між Україною та державою, податковим резидентом якої є відповідна компанія – емітент корпоративних прав та/або цінних паперів. У разі відсутності такого договору, український емітент – власник корпоративних прав/цінних паперів який є платником податку на прибуток, зобов’язаний вести відокремлений облік операції з цінними паперами по кожному виду цінних паперів та корпоративних прав та включити інвестиційний прибуток до складу валових доходів відповідного податкового періоду. У разі від’ємного значення доходів по операціям з цінними паперами або корпоративними правами, такий результат переноситься у наступні податкові періоди у зменшення зобов’язань по відповідним видам операцій. Крім цього, резидент України може бути зобов’язаний сплатити податок, отриманий в результаті здійснення зазначених операцій і у країні джерела походження доходу (країні, резидентом якої є юридична особа-емітент). У разі наявності договору про уникнення подвійного оподаткування з країною резидентства компанії – емітента,  дохід від продажу цінних паперів або корпоративних прав може оподатковуватися і в іноземній державі, але на умовах, передбачених цим договором. Зокрема, за законодавством Кіпру, дохід від продажу акцій звільняється від оподаткування, якщо емітентом є компанія, зареєстрована на визнаній фондовій біржі Кіпру або якщо основна вартість акцій формується на основі активів у вигляді нерухомого майна. Інвестиційний дохід фізичної особи оподатковується аналогічним чином в Україні (податок з доходів фізичних осіб) та у країні джерела походження доходу в залежності від наявності договору про уникнення подвійного оподаткування та умов такого договору.  


Ігор Миколайович, 16-декабря-2010 08:59
Підкажіть будь ласка, чи потрібна індивідуальна ліцензія НБУ при відкритті філії або представництва підприємства в іноземній державі?
При відкритті іноземної філії чи іноземного представництва (далі – відокремленого підрозділу) зазвичай виникає питання щодо наділення такого відокремленого підрозділу відповідним майном та грошовими коштами. Відповідно до п.1.1 Інструкції про порядок видачі індивідуальних ліцензій на здійснення інвестицій закордон, затвердженої Постановою НБУ № 122 від 16.03.1999 р., не є інвестиціями операції резидентів із перерахування коштів для  утримання  власних представництв (філій) за кордоном згідно з їх кошторисом витрат (за винятком придбання за кордоном нерухомого майна). Отже саме перерахування коштів на забезпечення діяльності іноземного відокремленого підрозділу не є іноземною інвестицією та не потребує індивідуальної ліцензії НБУ. Проте для перерахування коштів за кордон резидент України, очевидно,  повинен необхідно мати відкритий рахунок за кордоном, Безпосередньо для відкриття такого рахунку, отримання індивідуальної ліцензії НБУ не вимагається. Проте при використанні рахунку відкритому за кордоном (тобто при перерахуванні коштів на такий рахунок) необхідно отримати індивідуальну  а для його відкриття – ліцензіяю НБУ. Окрім того, звертаємо увагу, що в разі передачі відокремленому підрозділу певного майна варто враховувати, що така операція визнається майновою інвестицією і потребує одержання індивідуальної ліцензії Міністерства економіки, відповідно до вимог Указу Президента України «Про інвестування майнових цінностей резидентами за межами України» від 13.09.1995 р. № 389.  

Аркадій, 15-декабря-2010 18:06
Пане Руслан, які існують основні обмеження існують в Україні при здійсненні підприємницької діяльності з використанням офшорних компаній?
В Україні як і в більшості держав світу законодавством передбачені так звані «офшорні обмеження». Ці обмеження полягають у збільшенні оподаткування операцій з офшорними компаніями, у застосуванні додаткових заходів валютного контролю та фінансовому моніторингу над такими операціями. Згідно з діючим законодавством, у склад валових витрат підприємств включається лише 85 % видатків на оплату товарів, робіт і послуг, імпортованих з офшорних зон. Також існують обмеження щодо включення до складу валових витрат пасивних доходів (роялті), що сплачуються українськими резидентами на користь компаній, зареєстрованих в офшорних юрисдикціях. Фінансові операції на суми, що перевищують 150 000 гривень (або еквівалентну суму в іноземній валюті) щодо переказу грошових коштів на рахунки відкриті в банках чи інших фінансових установах країн, віднесених до переліку офшорних зон підлягають обов’язковому фінансовому моніторингу.

Oksana, 15-декабря-2010 14:32
Руслан, какой банк Вы посоветуете для открытия счета при создании компании в оффшорной зоне?
Банківський рахунок для офшорної компанії може бути відкритий і не за місцем її реєстрації, тобто в будь-якій іншій юрисдикції. При цьому враховується мета відкриття та використання рахунку а також вимоги, які виставляє той чи інший банк. Можливе відкриття декількох рахунків для їх використання у різних сферах (розрахункових, інвестиційних, депозитних та ін.). Популярністю користуються  банки Кіпру та країн Прибалтики.

Natalia L., 14-декабря-2010 22:52
Підкажіть, будь-ласка, на якій саме стадії придбання корпоративних прав нерезидента резидент України може здійснити оплату?
Оплата може бути здійснена лише після отримання відповідної індивідуальної ліцензії НБУ на інвестування за кордон, про що в обов’язковому порядку необхідно зазначити в самому договорі купівлі-продажу корпоративних прав. Слід зазначити, що при фактичному переказі коштів на оплату корпоративних прав емітованих нерезидентом українських обслуговуючий банк, окрім інших документів, в обов’язковому порядку вимагатиме від покупця надання зазначеної ліцензії НБУ.

Надежда, 14-декабря-2010 19:24
В соответствии со ст. 1.2 Закона Украины "О налоге на доходы физических лиц"

«З метою оподаткування до доходів платника податку також включаються:
...сума коштів або вартість майна, у тому числі цінних паперів, які надходять у власність юридичної особи, якщо згідно з довіреністю, наданою такою юридичною особою або її засновниками платнику податку, будь-які активні (видаткові) операції з такими коштами або майном здійснюються виключно за рішенням такого платника податку чи за його передорученням (окремою довіреністю) - третьою особою».

Встречались ли у Вас в практике случаи (попытки) украинских налоговых органов реализовать положения данной статьи? Если да, то какие аргументы для защиты своего клиенты вы использовали? Каким был результат?
Согласен с тем, что указанный вопрос совершенно небезосновательно может быть поднят украинскими налоговыми органами. Учитывая изложенное, на практике стараются избегать выдачи генеральных доверенностей от директоров компаний, отдавая предпочтение разовым или специальным доверенностям.

Расходы на получение таких доверенностей очевидно ниже расходов на гипотетический спор с налоговой.

Что касается наших клиентов, то всем им удавалось пока избегать подобных споров.

Надежда, 14-декабря-2010 19:12
В большинстве случаев уставной капитал оффшорных компаний является лишь заявленным (номинальным) и фактически никогда не оплачивается. Можно ли в таком случае говорить об инвестировании за границу согласно законодательству Украины, если гражданин Украины владеет акциями в такой компании? Ведь он фактически заплатил лишь за консультационные услуги иностранной юридической фирме?
Спасибо за вопрос. Согласен с тем, что в большинстве случаев уставной капитал оффшорных компаний является лишь заявленным (номинальным), и редко оплачивается полностью. Однако сложно согласится, что он фактически никогда не оплачивается вообще. Обычно регистраторы из, например, десяти тысяч заявленных акций компании, номиналом в 1 Доллар США, фактически выпускают и оплачивают одну акцию номиналом в один Доллар США. Однако этот один Доллар США, в большинстве юрисдикций (включая оффшорные), должен быть оплачен.  И эта одна оплаченная акция будет составлять 100 % выпущенных акций компании.

Для того чтобы заплатить этот один Доллар США резиденту Украины необходимо получение лицензии НБУ.

Как вариант, можно применить иные варианты структурирования бизнеса. Фактически лицензирование призвано контролировать денежные потоки из Украины. Если не осуществлять платежи за акций иностранной компании, то и нет необходимости в получении лицензии. Например, можно рассмотреть вариант получения в дарение от регистратора оплаченной акции.

Однако избирая такой путь, будьте готовы объяснять причины таких бизнес процессов при проведении юридической диагностики ваших компаний, скажем потенциальными инвесторами.

Если Вы заметили ошибку в тексте, пожалуйста, выделите её мышью и нажмите Ctrl+Enter