Позиція: Швейцарська гавань. Як організувати український бізнес для залучення капіталу.

засновниця Адвокатського бюро Оксани Гунди (Kyiv) та OXILAW LTD (London), партнер Tanner & Gunda Law (Zürich), Віцепрезидент ICC Ukraine

Протягом тривалого часу міжнародне бізнес-структурування в Україні розглядалося через дві полярні точки зору: з одного боку, це була спроба знайти офшорні "податкові лазівки", а з іншого — терміновий вивід капіталу за межі країни. Однак повномасштабна війна, посилення регуляторних вимог та поступова інтеграція в європейський простір змусили переглянути цю перспективу.

Сьогодні запит інший: як структурувати бізнес так, щоб зберігати активи, залучати фінансування від західних фондів і масштабувати операційну діяльність на ринки Євросоюзу?

Швейцарія в даному аспекті все більше привертає увагу українських підприємців. Проте варто відразу відмовитися від ілюзій: це не є типовим податковим укриттям і не слугує засобом для маскування справжніх бенефіціарів. Навпаки, сучасна Швейцарія функціонує в умовах суворих регуляторних норм та автоматичного обміну фінансовими даними (CRS). Її справжня цінність для бізнесу полягає в стабільності правової системи та можливості отримання доступу до міжнародних фінансових ресурсів.

Архітектурні засади безпеки: відділення ризиків від ресурсів.

Логіка корпоративної безпеки полягає в тому, що ризики не можна повністю усунути, але їх слід ефективно управляти. Проте в багатьох українських компаніях все ще домінує радянська модель централізації. Одна юридична особа контролює штат, укладає зовнішньоекономічні угоди, отримує кредити, а також володіє складськими комплексами, виробничими потужностями та брендами. В умовах кризи, будь то рейдерський напад, судовий позов контрагента або військові обставини, під загрозою опиняється весь бізнес в цілому.

Суть рішення полягає у здійсненні сегментації бізнес-області. У цій моделі швейцарська компанія виконує роль холдингу, який контролює частки в операційних юридичних особах, розташованих в Україні, Польщі та Німеччині.

Це дає змогу вибудувати зрозумілу зрозумілу бізнес модель:

* Операційний сегмент: локальні підприємства з їхніми ринковими викликами та кадрами.

* Інтелектуальна власність: патенти, торговельні марки та софт, акумульовані у стабільній правовій юрисдикції

* Фінансування та інвестиції: залучення банківського кредитування, випуск облігацій або продаж часток зовнішнім партнерам на рівні материнської структури

* Стратегічні активи: ліквідність і довгостроковий капітал, відділені від щоденної комерційної активності.

Податкові особливості: функціонування холдингових компаній

Епоха нульових податкових режимів для холдингів у Швейцарії завершилася разом із реформою TRAF (Tax Reform and AHV Financing). Сьогодні до таких юридичних осіб застосовуються стандартні правила оподаткування. Однак діє інший дієвий інструмент -- participation exemption (пільга на участь).

Механізм функціонує досить просто: якщо швейцарська компанія має частку, що перевищує 10% в іншій юридичній особі, або якщо ринкова вартість цієї частки перевищує 1 мільйон швейцарських франків (CHF), податок на прибуток від кваліфікованих дивідендів фактично зменшується пропорційно до обсягу цієї участі. Подібні правила щодо дотримання термінів володіння застосовуються також до приросту капіталу (capital gains) при продажу дочірньої компанії.

Для кого ця інформація може бути корисною? Наприклад, для українського бізнесу, що має намір розширити свою діяльність на нові ринки або готується до залучення стратегічного інвестора шляхом продажу частки. Така компанія може акумулювати дивіденди в стабільній валюті, уникнувши при цьому подвійного оподаткування.

Необхідно також звернути увагу на угоду між Україною та Швейцарією, що стосується уникнення подвійного оподаткування, яка була оновлена протоколом, що вступив у силу у 2021 році. Зокрема, щодо виплат дивідендів: податок на джерелі (withholding tax) може бути знижено до 5%, якщо отримувач володіє не менше 10% акцій дочірньої компанії. В інших випадках ставка становитиме 15%. Що стосується процентів та роялті, то ставка зазвичай обмежується 5%.

Проте в цьому випадку застосовується міжнародний стандарт протидії ухиленню від податків: податкові служби обох держав ретельно аналізують так звану "ділову мету" (substance) та визначають фактичного отримувача доходів (beneficial owner). Компанія, що є лише "поштова скринька" в Цузі, без реального офісу, директорів та економічного змісту, не зможе скористатися угодами.

Комплаєнс і банки: репутація замість таємниці

За останнє десятиріччя трансформації в глобальній фінансовій системі остаточно поховали ідею "швейцарської банківської таємниці". Швейцарія тепер активно залучена до міжнародних протоколів боротьби з відмиванням грошей (AML) і з 2022 року узгоджує санкції проти Росії на рівні з Європейським Союзом.

Цей аспект кардинально змінив умови для українських підприємств, що прагнуть виходу на швейцарський ринок. Реєстрація юридичної особи в Швейцарії не забезпечує автоматичного доступу до відкриття банківського рахунку. Банк у Швейцарії проводить детальний аналіз і перевірки (форензіка та комплаєнс) за такими критеріями:

* Прозорість капіталу: легальність та історія накопичення коштів власника;

* Ланцюги постачання: відсутність токсичних зв'язків, контрагентів під санкціями чи операцій у сірих зонах;

* Операційна модель: фінансова установа повинна мати ясне уявлення про джерела своїх коштів, за які послуги вони отримуються, а також про їх подальше використання.

Офіційні рамки: трасти, області та витрати.

Перехід до швейцарської юрисдикції потребує ретельного планування і точних розрахунків вже на початковому етапі. Існує кілька важливих аспектів, які часто залишаються поза увагою власників.

Форми корпоративної структури та їх управління. Найбільш поширені варіанти включають публічне акціонерне товариство (AG), яке вимагає мінімальний капітал у 100 000 CHF (з яких щонайменше 50 000 CHF повинні бути внесені на момент реєстрації), або товариство з обмеженою відповідальністю (GmbH) з капіталом від 20 000 CHF. Згідно з законодавчими нормами, в управлінні компанії обов'язково має бути принаймні одна особа, яка є резидентом Швейцарії.

Трасти та сімейні фонди. Швейцарський Цивільний кодекс суворо обмежує діяльність традиційних сімейних фондів, забороняючи їм функціонувати лише як пасивні структури без визначеної мети (наприклад, для фінансування освіти чи утримання сім'ї). Хоча Швейцарія визнає іноземні трасти згідно з Гаазькою конвенцією, у країні досі відсутнє власне законодавство щодо трастів. Це створює необхідність у складній транскордонній юридичній експертизі.

Податкова різноманітність кантонів. У Швейцарії не існує єдиної ставки корпоративного податку. Кантон Цуг, Швіц, Цюрих, Женева і Во пропонують різні комбінації корпоративного оподаткування, податку на капітал і рівня життя. Однак намагання зосередитися лише на найнижчій ставці може виявитися невірним підходом. Для бізнесу, що займається науково-дослідницькою діяльністю, важливішими є можливості для залучення інженерних кадрів у Цюриху чи Лозанні, тоді як для трейдингових компаній ключовою є фінансова інфраструктура Женеви.

Адаптація до українських норм права. Швейцарська материнська компанія не звільняє засновника від відповідальностей в Україні. У разі, якщо підприємець залишається податковим резидентом України, починають діяти правила щодо контрольованих іноземних компаній (КІК). Окрім цього, на фінансові операції можуть впливати тимчасові валютні обмеження, встановлені Національним банком України.

Прагматичний вибір

Швейцарія є досить витратним вибором. Для забезпечення бухгалтерського обліку, залучення директора з швейцарською резиденцією, проведення податкового аудиту, оренди офісу та щорічних комплаєнс-процедур необхідно значне фінансування. Для місцевого малого бізнесу така структура є економічно невиправданою та надмірно складною в управлінні.

Проте для підприємств середнього та великого масштабу ситуація виглядає зовсім по-іншому. Коли компанія виходить на міжнародні ринки, готується до залучення синдикованих кредитів, формує угоди під швейцарським арбітражем (у Цюриху чи Женеві) або має намір реалізувати M&A-угоду, вартість структури швидко втрачає значення на фоні рівня захисту прав власності.

Стійкість компанії під час геополітичних штормів будується заздалегідь. Швейцарія дає змогу захістити фундаментальні активи з-під прямого удару локальних криз і перейти від боротьби за виживання до гри за глобальними правилами.